全市場ETF最新規(guī)模上了新臺(tái)階，突破5.8萬億元。其中，年末ETF排位賽打響，A500ETF又火了。

【資料圖】

最新數(shù)據(jù)顯示，全市場A500ETF規(guī)模達(dá)2459.35億元，近一周資金凈流入327億元，占股票ETF凈流入總額的近7成。

頭部產(chǎn)品表現(xiàn)尤為突出，華泰柏瑞A500ETF最新規(guī)模412億元，成為跟蹤該指數(shù)首只超400億元的ETF，僅用一周實(shí)現(xiàn)了從300億元向400億元的百億跨越。南方A500ETF單周凈流入超百億，規(guī)模排名第二，為356.84億元，華夏A500ETF、國泰A500ETF以及易方達(dá)A500ETF均超200億元，廣發(fā)、富國以及嘉實(shí)旗下A500ETF規(guī)模超百億。

自今年6月底，華泰柏瑞A500ETF異軍突起成為同類規(guī)模第一，每個(gè)季度末，該品類產(chǎn)品就要上演持營大戰(zhàn)，不僅頭部產(chǎn)品角逐，同一交易所的競爭更為激烈，比如，華泰柏瑞A500ETF是同類規(guī)模第一，也是上交所第一，兄弟公司旗下的南方A500ETF則搶占深交所規(guī)模第一。整體來看，A500相關(guān)ETF近一個(gè)月凈流入金額大498.21億元，是資金凈流入最多的寬基ETF。

成交額火爆，A500ETF持營戰(zhàn)浮出水面

A500ETF出圈還得是12月17日，當(dāng)日滬指走出反彈信號，底部吞沒看漲，午后的突然拉漲，不少人把焦點(diǎn)放在滬深300ETF的放量時(shí)，并猜想是“國家隊(duì)”入場之時(shí)，5只A500ETF實(shí)力霸屏成交額前五。

不少投資者感慨：A500又火了！事實(shí)上，年底的暗戰(zhàn)自12月初已經(jīng)開始，華泰柏瑞A500ETF自12月以來，成交額逐漸放大，12日以來，日均成交額均保持在百億以上。

從資金凈流入來看，A500ETF同樣是主角。

12月15日-19日單周，全市場ETF合計(jì)凈流入760.36億元，ETF規(guī)模站上5.8萬億元；其中，股票ETF凈流入487.17億元，規(guī)模股票ETF凈流入412億元，而A500相關(guān)ETF凈流入達(dá)327億元，規(guī)模凈流入中，流向A500ETF的資金高達(dá)八成，這一金額在股票ETF凈流入中也占據(jù)近7成。

隨著資金的大舉買入，A500ETF規(guī)?；厣?，繼2024年12月底之后，再次觸及2500億元大關(guān)。

A500ETF是寬基ETF發(fā)展史上的里程碑事件，首批產(chǎn)品發(fā)行在本輪牛市啟動(dòng)之前，市場最為低迷之時(shí)，推出即肩負(fù)使命，各家也將其作為重點(diǎn)產(chǎn)品布局，從2024年9月新發(fā)到12月，不足4個(gè)月，兩批22只A500ETF在當(dāng)年12月27日，僅場內(nèi)規(guī)模就突破2500億元規(guī)模，國泰、南方旗下A500ETF規(guī)模超200億元，另有華夏、廣發(fā)、富國、華泰柏瑞以及景順長城等9只超百億。A500ETF也一舉成為第二大規(guī)模的寬基ETF。

兩批之后，各家申請A500ETF以及相關(guān)風(fēng)格策略ETF、指數(shù)基金的熱情不減，截至當(dāng)前，已上市的A500相關(guān)主題ETF多達(dá)45只，但是規(guī)模經(jīng)歷了縮水，座次席位更迭，形成了當(dāng)前“領(lǐng)跑+多強(qiáng)”的格局。

華泰柏瑞A500ETF的領(lǐng)先優(yōu)勢還在加大，12月12日，該ETF規(guī)模突破300億元，成為A500ETF中率先突破300億元的產(chǎn)品，到了12月19日最新規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了412億元，領(lǐng)先同類。

步步緊追的是南方A500ETF，最新規(guī)模達(dá)到356.84億元，也是最近一周資金凈流入最多的產(chǎn)品，超百億資金買入。因華泰柏瑞A500ETF在上交所上市，因此南方A500ETF領(lǐng)跑深市。

ETF大廠華夏A500ETF規(guī)模第三，為287.15億元，單周凈流入42億元，200億門檻之上的還有國泰A500ETF、易方達(dá)A500ETF，分別為267.24億元、263.3億元。

百億門檻之上還有廣發(fā)、富國以及嘉實(shí)等旗下產(chǎn)品。

ETF持營沒有終點(diǎn)，競爭只會(huì)越來越激烈

A500的持營再次體現(xiàn)了ETF“軍備競賽”的殘酷。同樣是2500億元的規(guī)模，與2024年底相比，席位座次、結(jié)構(gòu)等已經(jīng)有所不同，具體來看：

一是規(guī)模冠軍易主。國泰A500ETF僅用7天，實(shí)現(xiàn)了首募20億元到100億元的跨越，此后在很長一段時(shí)間內(nèi)也保持著領(lǐng)先優(yōu)勢，但到了今年年中，華泰柏瑞A500ETF異軍突起，成為新的領(lǐng)頭羊。

二是ETF數(shù)量翻倍，從22只增加45只。ETF數(shù)量翻倍，規(guī)模不變，這意味著迷你基的增加，截至目前，有13只A500ETF不足2億元，7只規(guī)模已經(jīng)不足1億元。

三是百億單品數(shù)量大幅下降。和去年年底A500ETF百億以上產(chǎn)品11只相比，如今數(shù)量已經(jīng)縮減至8只。

此外，寬基ETF橫向?qū)Ρ葋砜?，第一大寬基ETF，滬深300ETF在去年年底合計(jì)規(guī)模不足萬億，截至目前，最新規(guī)模達(dá)到1.22萬億，4月7日中美關(guān)稅摩擦“黑天鵝”事件中，匯金等國家隊(duì)托舉市場買入或超2100億元，滬深300ETF成為買入的重要標(biāo)的。

不可否認(rèn)的是，積極布局A500ETF的基金公司中，奔著未來“國家隊(duì)”等大資金買入預(yù)期的不在少數(shù)。但是A500期權(quán)等場外衍生品等落地尚未有明確官方時(shí)間表，大資金尚未有買入跡象。

財(cái)聯(lián)社此前也進(jìn)行過報(bào)道，市場消息顯示，A500ETF期權(quán)極有可能是在明年一季度落地，這也是頭部積極持營的重要原因。按照以往慣例，極有可能深市、滬市各有一只產(chǎn)品入選。

在基金公司看來，A500ETF格局遠(yuǎn)未落地，華泰柏瑞之外，頭部各家也尚有機(jī)會(huì)，甚至有公司直言，“錯(cuò)過了滬深300ETF，A500ETF是一場輸不起的競爭?！?/p>

在公募基金高質(zhì)量發(fā)展25條之后，隨著業(yè)績比較基準(zhǔn)、基金經(jīng)理薪酬、基金銷售等系列征求意見稿下發(fā)后，基金公司越發(fā)重視ETF等被動(dòng)產(chǎn)品的重要性，頭部基金公司除了“大而全”，沒有其他選擇，ETF甚至上升為戰(zhàn)略高度的業(yè)務(wù)，5.8萬億ETF紅海之戰(zhàn)遠(yuǎn)未結(jié)束。

本文轉(zhuǎn)自“財(cái)聯(lián)社”，智通財(cái)經(jīng)編輯：劉家殷。